Methodiek waarbij een deel van de indirecte kosten worden toegewezen aan de directe kosten en daarmee onderdeel worden van de kostprijs van een product.

De uitgangspunten op basis waarvan gebeurtenissen vertaald worden naar financiële overzichten.

Op de linkerkant van de balans staan alle bezittingen waarmee de onderneming werkt. Hierbij kun je denken aan grond, gebouwen, patenten, voorraad of geld op de bank.

Hoe goed bestuur ik mijn bedrijf? Voorbeelden zijn: Dagen voorraad, tijd totdat klant betaald, dagen in productie.

Methodiek van kostentoewijzing waarbij de onderliggende activiteit als basis voor de toewijzing dient. Bijvoorbeeld, M2 voor huisvesting, FTE voor afdeling personeelszaken.

Het van de balans nemen van waarde van een gebouw of bezit en het “verbruik” als een kost opnemen op de Verlies en Winstrekening. Omgekeerde van Kapitaliseren.

Moment opname van de bezittingen, de schulden en de waarde van het eigendom van de onderneming.

Betaling aan de staat, maar dat hoef ik aan niemand uit te leggen ;-).

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming moeten onbevooroordeeld, neutraal en verifieerbaar opgenomen worden in de financiële overzichten.

Aantal producten waarbij de kosten gelijk zijn aan de omzet. Bij dit aantal producten is de winst precies nul.

Bij budgetteren worden Winst- en Verlies rekening, Balans en Kasstroom overzicht gemaakt voor een toekomstige periode. Belangrijk bij een budget is om alle vier de factoren van het budget goed vast te leggen. Dit zijn de Tijdsperiode waarover we spreken, meestal is dit één jaar, de Specificaties van en de Kwaliteit van de te leveren producten of activiteiten, en de Kosten die gemaakt mogen worden om binnen de tijd, specificaties en kwaliteit te leveren.

W&V waarbij het type kosten de basis vormen voor de toewijzing. Daardoor krijg je dus een W&V die er uitziet als

+ Omzet
– Personeelskosten
– Materiaalkosten
– IT kosten
= Winst of verlies

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming moeten volgens een gelijke en consistente manier van werken opgenomen worden in de financiële overzichten. Je mag dus niet de ene keer kiezen voor gelijke afschrijvingen en de keer erna voor percentage van de restwaarde. Beide methoden zijn goed, maar je kiest voor de ene of de andere. 

Optellen van verschillende bedrijven tot één geheel waarbij de onderlinge verbanden worden weggestreept. Pas nadat producten buiten de groep verkocht worden komen ze als omzet op de gerealiseerde financiële overzichten te staan. Zolang de producten binnen de groep “verhuizen” wordt het een verschuiving zonder resultaat geregistreerd. 

Huidige waarde van de toekomstige kasstromen.

De berekening is als volgt:
+ kasstroom jaar 1 / (1+r) + kasstroom jaar 2 / (1+r)(1+r) + …….

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming moeten opgenomen worden in de financiële overzichten in de veronderstelling dat de onderneming blijft bestaan. Denk bijvoorbeeld aan een onderneming die een fabriek bouwt die € 40 mio gekost heeft en 40 jaar kan functioneren. Indien de onderneming failliet gaat is de waarde nog € 3 mio voor de grond en het gebouw. In de financiële overzichten gaan we er altijd vanuit dat de onderneming ook daadwerkelijk 40 jaar van de fabriek gebruik kan maken en veronderstellen we niet dat de € 37 mio verloren zijn gegaan.

Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg consequent in het toepassen van namen. We zijn echter wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten. Meestal wordt met Contributie marge bedoelt:
Omzet – Directe kosten

Openstaande verplichtingen naar / rekeningen van je leveranciers.

Hoeveel moet ik betalen binnen 1 jaar en hoeveel heb ik plus wat komt er dit jaar nog binnen.
Vlottende activa / kort lopende schulden.

Openstaande vorderingen op je klanten. De door je zelf gestuurde rekeningen die nog niet betaald zijn.

Hoeveel schuld zit er in de onderneming? Hoe zwaar is de onderneming beladen met leningen?
Vreemd vermogen / Totaal vermogen.

Hoeveel schuld zit er al in de onderneming? Vreemd vermogen / Eigen vermogen. Er is geen perfecte VV/EV verhouding dit is een keuze. Maar deze heb je alleen als je rijk genoeg bent om deze te betalen.

Ook vaak productiekosten genoemd. Kosten die direct toegewezen kunnen worden aan de activiteiten / producten. Bij een fietswinkel heb ik omzet als ik de fiets lever aan de klant. De kosten van de fiets zelf zijn directe kosten omdat ik deze direct kan toewijzen aan de omzet. Het verbruik van elektriciteit in de winkel is niet direct te relateren aan de omzet dus deze noem ik de indirecte kosten.

Alle kasstromen worden weergegeven op basis van de in- en uitstroom. De directe methode heeft betrekking op het kasstroom overzicht. 

Uitbetaling van gerealiseerde winsten aan de eigenaren van de onderneming. De houders van de aandelen.

Bestaat uit ingebracht aandelen kapitaal van de eigenaren, gerealiseerde winsten uit het verleden en reserves opgebouwd.

Of

Als ik van alle bezittingen (activa) de schulden af haal hou ik het eigen vermogen over. 

Kasstroom uit aantrekken of aflossen van leningen of het uitgeven of inkopen van aandelen. Dit begrip is onderdeel van het kasstroom overzicht.

Aantal uren bij 100% dienstverband. Aantal vol tijdige personeelsleden. Dit kan dus verschillen per onderneming afhankelijk van de cao.

W&V waarbij de functie, producten of activiteiten de basis vormen voor de toewijzing. Wat genereert de omzet en welke kosten horen er bij (Productie afdeling, IT afdeling, Verkoopafdeling)?

Hoeveel rendement moet ik opbrengen gezien mijn risico profiel op het in mijn bedrijf geïnvesteerde geld?
De berekening is als volgt:
rendement op eigen vermogen * % eigen vermogen +
rendement op vreemd vermogen * (1-belasting %) * % vreemd vermogen

Investeringsanalyse (NCW, IRR, etc) waarbij de uitgangspunten conservatief (Worst case) of progressief (Best case) worden uitgewerkt. De impact van positief of conservatief schatten wordt daarmee inzichtelijk.

Eigendom van de onderneming is verdeeld volgens de aandelen. Gewone aandelen dragen het meeste risico (in verhouding tot vreemd vermogen en preferente aandelen) en verlangen derhalve het hoogste rendement. 

Het verschil tussen de marktwaarde van een gekochte onderneming en de boekwaarde van de activa (Grond, Gebouwen, Machines, Patenten, Voorraden en Geld).

Waarom ontstaat Goodwill?
Vaak worden ondernemingen gekocht vanwege de merknaam, de klantenkring of de kennis die ze hebben om een product te ontwikkelen. Deze waarden staan traditioneel niet op de Balans van de onderneming als een bezitting en verklaren het verschil tussen de prijs betaald en de Balans waarde.

Niet tastbare activa die je gebruikt om de activiteiten te verrichten zoals patenten, rechten of goodwill.

Kosten die niet direct toegewezen kunnen worden aan de hoeveelheid activiteiten. Met name Directie, Financiële afdeling, R&D, Verkoop, IT etc.

De Kasstroom wordt niet afgelezen uit de bankrekening maar berekend vanuit de Winst en Verlies rekening.
Gestart wordt met de winst uit de W&V en vervolgens worden correcties gemaakt voor posten die geen kasstroom tot gevolg hebben, bijvoorbeeld afschrijvingen en wordt gecorrigeerd voor verschillen in de Balans zoals meer of minder voorraden, debiteuren of crediteuren.

Bij welke rente is investering gelijk aan de huidige waarde van de inkomsten van de investering?
De berekening is als volgt: Investering = kasstroom jaar 1 / IRR + kasstroom jaar 2 / IRR2 + …….

Kasstroom uit (des-)investeringen van balans items zoals productie middelen, grond, gebouwen.

Zal ik mijn geld hierin investeren?
Dat is een vraag die je kunt beantwoorden door de Netto Contante Waarde (NCW), Terugverdientijd of de Interne rente voet berekening te maken.

De jaarrekening is het financiële deel uit het jaarverslag en bestaat uit DE drie financiële overzichten, namelijk de Winst en Verlies rekening, de Balans en het Kasstroomoverzicht.

Het jaarverslag kent zijn oorsprong in het ontstaan van aandelen. Op het moment dat de eigenaren niet meer actief betrokken zijn bij de dagelijkse leiding van de onderneming is het van groot belang ze juist en tijdig te informeren omtrent de financiële status van de onderneming.

Het jaarverslag bestaat uit de Jaarrekening (= het financiële gedeelte), het commentaar van de Raad van Bestuur en Raad van Commissarissen, de Accountantsverklaring en overige informatie.

Het is van groot belang om zeker te stellen dat alle uitgaande waarde stromen juist zijn. Doel is om zo min mogelijk kosten te hebben en dat alle kosten die opgenomen zijn ook daadwerkelijk ten laste van mijn onderneming komen.

Indien kosten gemaakt door de onderneming niet in één jaar worden “verbruikt” kunnen deze kosten op de balans worden geparkeerd en de komende jaren, “naar gebruik” in de Verlies- en Winstrekening worden opgenomen. Onderhoud aan gebouwen, IT-systeem ontwikkeling, R&D. Door te kapitaliseren wordt de winst NU hoger maar de winst toekomstig lager.

Periode overzicht waarin de inkomende en uitgaande geldstroom worden weergegeven. Een van de grote drie overzichten samen met de Winst en Verliesrekening en de Balans.

Vreemd vermogen (schulden) dat binnen 1 jaar afgelost / betaald moet worden.

Geldwaarde van de benodigdheden / verbruiken om de omzetten te realiseren. Let op: Kosten heeft niets te maken met geld instroom of uitstroom, het betreft dus géén ontvangst nog betaling. Het betreft wel de gebruikte en verbruikte waarden van de producten of diensten die je verkocht hebt. 

Groepen of activiteiten waaraan kosten worden toegewezen, veelal de afdelingen. 

Afdeling (kostenplaats) waar geen omzet aan wordt toegewezen en dus ook geen winst of verlies kan maken.

Het type kosten zoals personeelskosten, Reiskosten, IT-kosten etc.

Hoe goed ben ik in staat mijn kortlopende schulden te betalen?

Traditioneel kijken we dan naar de quick ratio en de current ratio.

Hoeveel hou ik over als ik de kosten van het product dat ik verkocht heb eraf haal. Of met andere woorden hoeveel heb ik om mijn vaste kosten die niet verbonden zijn aan de omzet kan betalen. Marge / Omzet.

Activa die ik kan vastpakken zoals gebouwen, inventaris en voorraden. Dit in tegenstelling tot de immateriële activa die ik niet kan vasthouden zoals patenten, rechten of goodwill.

Wat is de huidige waarde van alle kasstromen van de investering?
Geeft een absolute waarde aan een investering. Veronderstelling is wel dat het risico profiel (basis van r) bekend is. De berekening is als volgt: – investering + kasstroom jaar 1 / (1+r) + kasstroom jaar 2 / (1+r)^2 + …

Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg consequent in het toepassen van namen. We zijn echter wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten. Meestal wordt met Netto Winst bedoelt: Operationele Winst – Rente – Belastingen; Beschikbaar voor de eigenaren van de onderneming.

Totale boekhoudkundige waarde van de uitgegeven aandelen (zoals vermeld op aandeel) en weergegeven op de balans. Niet te verwarren met de marktwaarde, die per dag kan verschillen.

Na hoeveel dagen betaal ik mijn leveranciers?
Crediteuren / COGS * 365
of ook wel
Crediteuren / inkoopvolume * 365

Na hoeveel dagen betalen mijn klanten mij?
Debiteuren / Omzet * 365.

Hoeveel kapitaal (of investeringen) heb ik nodig in de onderneming om deze te laten draaien. Let op iedereen die geld in de onderneming stopt wil er ook iets voor terug (dividend of rente).
Doel is daarom om zo min mogelijk gebouwen, grond, voorraad enzovoorts te hebben.
Totaal activa / Omzet * 365.

Hoe snel per jaar komt de voorraad binnen en heb ik deze verkocht. Of met andere woorden hoeveel dagen ligt de voorraad in het magazijn voordat deze naar de klant wordt geleverd.
Voorraad / Omzet * 365.

Geldwaarde van de verrichte activiteiten uit de beschreven periode. Omzet betreft de waarde van de producten die door de klant ontvangen zijn plus de waarde van de diensten verricht.

Let op: Omzet heeft niets te maken met geld instroom of uitstroom, het betreft dus géén betaling.

Kasstroom uit de normale / dagelijkse activiteiten van de onderneming. Deze vormt de bron om te kunnen investeren, rente te betalen en de eigenaren van dividend te voorzien. Daarom moet deze gemiddeld positief zijn.

Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg consequent in het toepassen van namen. We zijn echter wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten.
Meestal wordt met Operationele Winst bedoelt: Omzet – Kosten of Contributie marge – Indirecte kosten.

Op de rechter kant van de balans staat vermeld hoe de onderneming de activa heeft verkregen uit eigen- en vreemd vermogen. 

Indien de spullen verbruikt zijn maar de rekening nog niet ontvangen moeten de kosten toch verantwoord worden in de Winst en Verlies rekening.

Hiertoe wordt een handmatige correctie gemaakt die we een accrual boeking noemen.

Preferente aandeelhouders krijgen een vast rendement (na rente betaling) en hebben in sommige gevallen uitzonderlijk stemrecht / invloed. Het risico van een preferent aandeel is dus lager als dat van een gewoon aandeel. Gemiddeld zal er dus ook een lager rendement op gehaald worden.

Hoe vaak de winst voor het aandeel wordt betaald. Deze maatstaf geeft een indicatie van het groeipotentieel van de betreffende onderneming. Marktprijs per aandeel / EPS.

Hoeveel moet ik betalen binnen 1 jaar en hoeveel heb ik (minus de voorraden omdat ik deze nog niet zo snel in geld heb verwerkt) plus wat komt er dit jaar nog binnen. Vlottende activa – voorraden / kort lopende schulden.

Het is van groot belang vast te stellen op de uitgaven die ik doe ook passen binnen de doelstellingen die ik heb. Passen de uitgaven binnen mijn plannen?

Marktwaarde van de aandelen.
Let op: Dit staat niet in de balans vermeld.

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming en die tot relevante en materieel andere beslissingen zouden voeren moeten opgenomen worden in de financiële overzichten.

Betaling op vreemd vermogen.

Uit het verleden niet uitgekeerde winsten. Let op: Reserves zijn een boekhoudkundig begrip en niet iets dat je kunt vastpakken of als een bedrag op de bankrekening staat. De oorspronkelijk gerelateerde kasstroom daarvan staat meestal niet meer op de bankrekening maar is gebruikt om te groeien.

Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het kapitaal dat in de onderneming is geïnvesteerd. De taart / Aantal mensen; Operationele winst / Totale activa.

Hoeveel Rendement na belasting haal ik in verhouding tot het kapitaal minus het leveranciers krediet dat in de onderneming is geïnvesteerd?

De taart – grote broer / Taart eters; Operationele winst – belastingen / Totale activa – niet rente dragende leningen.

Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het eigen vermogen dat in de onderneming is geïnvesteerd. Operationele winst / Eigen vermogen.

Hoeveel Rendement na belasting haal ik in verhouding tot het kapitaal, minus het leveranciers krediet, plus het kapitaal dat nodig is voor de toekomst dat in de onderneming is geïnvesteerd?

De taart – grote broer / Taart eters + Bakker; Operationele winst – belastingen / Totale activa – niet rente dragende leningen + Capitalized R&D + Historc goodwill.

Hoeveel Rendement haal ik in verhouding tot het kapitaal minus het leveranciers krediet dat in de onderneming is geïnvesteerd? De taart / Taart eters; Operationele winst / Totale activa – niet rente dragende leningen.

Hoe goed ben ik in staat mijn lange termijn leningen en investeringen te betalen?

Taakstelling in de vorm van Winst en Verlies rekening, Balans en Kasstroom overzicht met verbeteringsdoelstelling.

Let op: als het budget ook toegepast wordt als Target zal een manager altijd de intentie hebben bij het budget in zijn voordeel te schatten en zal er dus een structurele afwijking ten opzichte van de realiteit ontstaan.

Aantal jaren en maanden dat het duurt totdat de oorspronkelijke investering terug verdiend is. Hierbij wordt geen rekening gehouden met het verlies van waarde in de tijd. Belangrijke maatstaf omdat deze het volgende beslissingsmoment weer geeft.

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming binnen het beschreven tijdvak moeten opgenomen worden in de financiële overzichten.

Hoe zeker is het voor vreemd vermogen verschaffers dat ze het geld krijgen? Hoe vaak kan ik met de winst de rente betalen? EBIT / Rente kosten

Bij bestudering van DE drie financiële overzichten valt op dat er veel verwijzingen zijn naar details. Dit zijn beschrijving van de keuzes die door de onderneming zijn gemaakt bij het opstellen van de jaarrekening. Vooral belangrijk bij het vergelijken van ondernemingen.

Kosten die meebewegen met de geproduceerde hoeveelheid. Let op: Kosten zijn zaken die je gebruikt of verbruikt, niet zaken die je betaald.

Verschil tussen budget en of target en daadwerkelijk gerealiseerde prestatie.

Tastbare activa die je gebruikt om de activiteit te verrichten zoals gebouwen, machines.

Kosten die niet (of slechts bij heel grote stappen) variëren met de geproduceerde hoeveelheid.

Let op: Kosten zijn zaken die je gebruikt of verbruikt, niet zaken die je betaald.

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming moeten via gelijke methoden tussen perioden en bedrijfsonderdelen opgenomen worden in de financiële overzichten.

Periode overzicht waarin de geldwaarde van de activiteiten en de daardoor veroorzaakte kosten worden weergegeven. Of met andere woorden het overzicht van de geleverde producten en diensten van de periode minus wat is verbruikt om de gerealiseerde activiteiten te leveren.

Activa die je verbruikt om de activiteiten te verrichten zoals voorraden, geld, debiteuren.

Het is van groot belang om zeker te stellen dat alle inkomende waarde stromen opgenomen zijn. Doel is om zo veel mogelijk omzet te hebben en dat alle activiteiten worden verantwoord.

Alle gebeurtenissen die hebben plaatsgevonden binnen de onderneming waarvan de exacte impact moeilijk in te schatten is moeten conservatief opgenomen worden in de financiële overzichten.

Vermogen aangetrokken van niet eigenaren door middel van obligaties, leningen en crediteuren.

Vlottende activa – kort vreemd vermogen. Wordt in de praktijk ook wel vereenvoudigd tot voorraden + WIP + debiteuren – crediteuren. Met hoeveel kapitaal werkt de onderneming?

Hoeveel hou ik over als ik alle kosten van de omzet heb afgehaald voordat ik rente en belastingen ga betalen? Operationele Winst / Omzet.

EPS in verhouding tot het dividend geeft aan of de onderneming aan het sparen of interen is. Netto winst / aantal normale aandelen.

Binnen Financieel Management zijn we niet heel erg consequent in het toepassen van namen. We zijn echter wel heel erg consequent in de methodiek. Met andere woorden een subtotaal in de Winst en Verliesrekening is altijd de som van de omzet minus bovenstaande kosten. Meestal wordt met Contributie marge bedoelt: Operationele Winst – Rente

Hoe profitabel is mijn onderneming?

Afdeling (Winstplaats) waar omzet aan wordt toegewezen en dus ook marge en winst of verlies maakt. In het Nederlands gebruiken we bijna altijd het Engelse Profit center.